野村证券发表研究报告指，数码通（00315）公布中期业绩，收入/EBITDA及税后净利润同比跌6%至17%。该行认为，数码通前景仍面对挑战，电讯业务受到竞争令价格受压。 野村称，数码通稳定的核心后付业务前景正面，而核心ARPU撇除MVNO较17财年下半年有轻微增长。野村又说，数码通的财务状况反弹，而集团仍有信心面对未来频谱拍卖仍维持派息比率75%。 野村指出，数码通于2018财年上半年每股股利18仙，即是派息比率62%，而2017财年每股股利60仙，派息比率98%。因此，如果今年的每股股利按年平稳，即是下半财年需要提高派息。 野村表示，数码通较同行有折让，维持予其“中性”评级，目标价由10元下降至9元。同时，该行下调集团2018至2020财年盈利预测7%至8%，反映其业绩及前景。欲望情夜 |